优化持仓 基金经理消费、科技两手抓

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在近期的市场波动中,上半年表现较好的基金经理开始调整头寸,实现规模较大的股票并探索新的投资机会。在贸易摩擦的影响和中国经济的中长期乐观的背景下,优秀的基金经理仍然青睐消费,医药,农业等行业。同时,还有许多优质的基金经理。将科技股纳入其投资视野。

震撼城市基金经理微调职位

发现新的低估机会

在震荡城市,一些优秀的基金经理调整了头寸,集中在市场上低估了品种。银华农业产业基金经理王翔表示,近期市场波动调整,他们关注的两个行业,农业股票,食品和饮料的调整仍然表现良好。 “我们在震撼城市没有太多工作。如果头寸的短期收益过大且价格/性能比降低,则有必要及时减少头寸。但有时很难判断增加的时间是否过长,因此这种操作的实际影响是有限的。另一项工作是积极寻求新的投资机会。毕竟,市场上仍有许多低端行业和股票。他们以前的基本面存在缺陷。如果有明显的变化和可持续性,就会有参与的价值。我认为后者对投资组合的影响更大。“

诺安新经济基金经理杨澜表示,在震荡的城市中,大量收益的股票将及时兑现,而中线布局中的股票估值过高。

北京一位大型公募基金经理也表示,在第一季度末,相对高估的证券股票减持约10个百分点。在第二季度,股市开始波动。他一个接一个地购买了以前的股票,他目前的持仓处于中高位。 “震荡城市是一个收集廉价筹码的机会。我们将减少相对高估的证券,增加相对低估或有价值的公司的持股,优化头寸结构,并挖掘一些新兴的消费和医药股票。跨越投资周期。“

还有一些基金经理经营选股,并坚持长期持有高质量的公司。投资组合调整范围不大。广发医疗股票基金的经理吴兴武表示,主要是选择最好的公司类型,同时保持连续,滚动的微调,但这与市场节奏没有多大关系。头寸调整主要取决于公司。对基本面的理解和研究的深入,在这个过程中找出哪些公司值得长期持有。

中欧基金消费主题基金经理郭锐透露,他对市场或市场风格的分阶段影响较少考虑,更关注公司的选择。投资始终坚定地持有优质股票。

中长期看好消费医学和其他行业

关注技术增长的股票机会

在未来的投资方向上,优秀的基金经理仍然看好消费,制药,农业等行业。郭锐表示,市场很少有预先判断,但会关注一些行业和公司。在未来,我们看好三个行业的投资机会:一是农业部门,“无缺陷”对行业的影响是持续的,事件提高了行业准入门槛,行业集中度有所提高迅速;二是零售渠道,随着互联网红利的下降和专业化,对细分的需求不断增加,能够解决消费者购物体验痛苦的服务商将实现快速发展;三是具有成本效益的消费品,追求高品质生活,调整支出结构和信息透明度。这一增长将使消费者更加青睐高品质和低价格的产品。领先的公司具有明显的规模优势,并将强大而强大。

上述北京大型公募基金经理表示,市场对中美贸易摩擦等干扰因素的敏感性和影响力正在逐步下降。从中长期来看,中国经济非常乐观,关注宏观和行业趋势,如人口老龄化和人口变化等长期因素。 “以价值投资为主导的价值投资和大盘蓝筹风格仍在继续。成长型股票风格的转变需要一个漫长的过程。在此期间,我们对新兴的消费,制药和其他行业更加乐观。消费类药品龙头企业更有可能形成高壁垒和竞争优势。在消费行业,长期持股不应存在重大问题,但短期至中期的波动是不可避免的。我们将密切关注并选择优质股票以减少基金的波动性,同时维持仓位。“p>

吴兴武说,他不会故意判断市场的兴衰,坚持良好行业的判断标准:资产回报率高,自由现金流量大。

除消费外,优秀的基金经理也非常关注科技股的投资机会。王翔表示,2019年上半年应该说是消费的重要一年。食品饮料行业整体表现强于2017年。一方面,行业基本面向,但更重要的是中美贸易摩擦与国内经济。在逐渐下降的背景下,其他行业的投资机会确实很少。 “展望下半年和2020年,我们认为应该关注技术成长股的机会。在5G周期下,科技公司的未来充满变化,肯定会有很多获奖公司,其估值在短期内已经调整。更多,我相信在后续行动中会有一些机会。“

杨威说,影响中国经济发展的主要矛盾发生了深刻的变化。政府对经济的刺激已经从房地产和基础设施转向减税和技术创新,短期的直接刺激措施已经转变为中期和长期的结构性改革。因此,本轮经济复苏的时间和幅度将与以往不同,效果会更好。 “我们将关注布局的主要矛盾。下半年,我们将主要关注消费和技术。消费行业主要选择具有产品定价能力和品牌力的优秀企业。科创板的系统设计是主要是为了优秀技术公司的融资。我们对符合中国未来发展的公司持乐观态度。未来,我们将根据公司的发展空间和调查考虑是否参与科技委员会。从历史数据来看,约有5%的公司将最终成长和增长,因此公司的选择将更加谨慎和严格。“

本文来自中国基金新闻

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